Osaku te cuento que yo tambien estube en el mismo dilema, la mayoria de los progs que hay no sirven - je y yo ya he probado como 100.

Ademas para ripear un avi en Divx con subtitlulos primero deves descomprimir el avi y luego insertarle los subtitulos. para luego volver a ripearlo como vcd
con lo que en el camino se pierde mucha calidad de video. :S. ya que el cargarle los subs el tamaño aumenta y deves volver a comprimirlo para que quepa en un cd de 700mb.
un programa que es muy bueno es el:
Cucusoft - converter lite 4.9o este que no he probado todavia
AVOne - RM to AVI/DVD/VCD/SVCD/MPEG Converter 3.36Estos son Programas para edicion de video. pero son Shareware asique tenfras que arreglartelas

ya que el primero te ripea toda la peli pero te inserta una marca de agua y el segundo no lo he probado.
Mi consejo es que te descarges rips en dvd screener o rips de dvd pero en castellano asi de esa manera solo Nesecitas el Nero y listo el problema.
espero que te sirva de ayuda saludos